Fra i pilastri della nuova Leasys, nata dal consolidamento della attività della ex Free2Move Lease nell’Aprile del 2023, c’è la diversificazione della sua strategia di funding.
Leggi Anche: L’asso nella manica di Stellantis si chiama Leasys
Questa leva di politica finanziaria, elaborata in coordinamento con i suoi azionisti Stellantis e Crédit Agricole Personal Finance & Mobility, si è dimostrata essere estremamente efficace e ha permesso al Gruppo di ampliare ed ottimizzare le sue fonti di approvvigionamento del denaro.
Dal “paradiso dei noleggiatori” ai tempi difficili
D’altronde, fino alla fine del 2022, tutti gli operatori di Noleggio a Lungo Termine avevano vissuto in quello che potrebbe essere descritto come “il paradiso dei noleggiatori”: tassi di interesse azzerati o comunque molto bassi, inflazione sotto controllo ed eccellenti margini sulle vendite dell’usato (un risultato legato alle difficoltà di approvvigionamento di nuove vetture e parti di ricambio a seguito della pandemia).
Già a partire dal primo trimestre del 2023 si è assistito ad un progressivo cambio di scenario: picchi di pressioni inflazioniste doppia cifra, 10 rialzi consecutivi dei tassi di interesse di riferimento da parte della BCE e i prezzi dell’usato che sono andati verso una inesorabile normalizzazione.
Le emissioni di titoli obbligazionari
Leasys, contando sul pieno supporto dell’azionista bancario, persegue sin dal giorno 1 l’obiettivo di ottimizzare i costi di approvvigionamento di denaro.
Per questo, a partire dal luglio 2023, con la regia dei team di Tesoreria ed Investor Relations, il Gruppo ha avviato una serie di emissioni di titoli obbligazionari, sotto l’ombrello del suo Programma di Euro Medium Term Notes (EMTN), per i quali aveva previsto una dotazione iniziale di 5 miliardi di euro.
Le prime emissioni del 2023, rispettivamente da 750 e 650 Milioni di euro hanno dimostrato la validità dello strumento scelto.
“In entrambi i casi la domanda ha ampiamente superato l’offerta, con una qualità degli ordini estremamente elevata” – spiega Antoine Delautre, Chief Financial Officer del Gruppo Leasys “segno che il Mercato ha piena fiducia nelle ambizioni e nella strategia del gruppo sin dal primo giorno”.
Visto i successi del 2023, nel 2024 Leasys ha continuato sullo stesso percorso: ha ampliato la dotazione del suo programma EMTN, portandola ad 8 miliardi di euro e ha completato 3 emissioni pubbliche, per un totale di raccolta di un miliardo e mezzo di euro.
Nel 2025 c’è già stata la prima emissione pubblica da 500 milioni di euro, più un’altra serie di operazioni di collocamento privato, tra cui una particolarmente importante con Cassa Depositi e Prestiti. “Questa frequenza sul mercato permette a Leasys di finanziare la sua rapida crescita a tassi molto competitivi.”, spiega Delautre.
I quattro pilastri
La strategia di finanziamento di Leasys si fonda su quattro pilastri di raccolta:
- In primis, quello “interno” con il suo azionista Crédit Agricole
- Le linee di funding con banche terze (nel 2024 Leasys ha rinnovato ed esteso linee per oltre 2 Miliardi di euro)
- La sua cartolarizzazione italiana (dal valore di 1,1 Miliardo di euro)
- La raccolta di capitale dal mercato (Debt Capital Markets), uno strumento di crescente importanza
Nel 2024, emissioni pubbliche Leasys ha realizzato anche una serie di collocamenti privati per 1,2 Miliardi di euro, portando il totale della raccolta da operazioni di Debt Capital Markets a 2,7 Miliardi di euro.
Cresce la raccolta di capitale dal mercato
“Nel 2022, fatto 100 il totale delle nostre fonti di finanziamento, circa il 20% derivavano da operazioni di Mercato. Oggi siamo al 40% “ spiega il CFO del Gruppo.
“Le nostre emissioni, anche in momenti di mercato complessi, riscuotono sempre grande interesse dagli investitori. Nel caso dell’ultima operazione, chiusa a febbraio 2025, un’offerta di un bond da 500 milioni di euro ha raccolto ordini per quasi due miliardi e mezzo: l’oversubscription quindi è stata di quasi cinque volte. Questo ci consente di migliorare i nostri costi di raccolta ed essere più competitivi nel nostro posizionamento mercato”
Nel 2025 Leasys continuerà a lavorare al suo ambizioso piano di funding, coerentemente con piano di sviluppo di lungo termine della società di noleggio.
***
CONTINUA A LEGGERE SU FLEETMAGAZINE.COM
Per rimanere sempre aggiornato seguici sul canale Telegram ufficiale e Google News.
Iscriviti alla nostra Newsletter per non perderti le ultime novità di Fleet Magazine.
